摩通:石药首季销售强劲只属起步升目标价38%
发布时间：2026-02-22
爽报 YesDaily.COM
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摩根大通 石药集团(01093)
评级：增持 -> 增持
目标价：21元->29元 (较前收市价25.1元有15.5%潜在升幅)
摩根大通发表报告，大幅上调石药集团目标价三成八，至29元，维持“增持”评级，认为首季销售上升只属刚起步。
摩通表示，石药是一家在内地具创新及垂直整合，专注心血管疾病及肿瘤科的药企，公司首季销售增长表现强劲，较该行预测高出两成四，显示创新药需求强劲。此外，新政策包括“两票制”及“药品零加成”让大型药厂之新药能较以往更快地取得市场占有率。
该行把石药今明两年销售预测分别上调9%及14%，经调整之2018年每股盈利预测较市场预测高出6%，2019年预测更较市场高出20%；最新目标价相当于2019年度预测市盈率31倍。
德银亦认为石药今年取得好开始，目标价由24.8元升至28.2元，维持“买入”评级。
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