麦格理 威高股份(01066)
评级:跑赢大市
目标价:5.8元->8.8元(较前收市价7.72元有14%潜在升幅)
麦格理发表报告指出,威高消耗品销售增长加快,不计及收购Argon,上半年按年增17%,而过去数年为10%至12%。相对而言,同业普华和顺(01358)仅增长一成。
麦格理预期2019至2020年消耗品销售增长率可达一成,高于行业单位数水平。该行预料Argon下半年起可贡献盈利,盈利贡献占比将由今年的4%到2019至2020年升至11%。
麦格理又引述管理层指,威高8月完成H股全流通后,成为母企重要战略平台,相关保健业务未来有望转移至威高。
该行分别把威高2018至2020年经常性每股盈利预测上调3%、7%和13%,重申“跑赢大市”评级,目标价升至8.8元。
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