台股第3季财报陆续公布，法人观察，电子产业从谷底回升、去年基期较低，表现相对优异，尤其手机零组件和组装厂财报亮眼；传产股的水泥进入年底旺季，基本面优于塑化族群。

国泰证期顾问处经理蔡明翰接受中央社记者采访指出，电子股今年第3季出现旺季效应，最大因素是景气循环，电子产业去年受美中贸易战影响，导致旺季不旺，因此基期偏低，今年第2季开始复苏，第3季刚好在产业谷底回升阶段，加上去年基期较低，导致电子族群表现相对不错。

蔡明翰观察，今年第3季全球手机出货年增3%，虽然成长幅度不大，却是近3年来首度出现单季正成长，代表手机产业经过长时间整理后重现曙光，需求也确实有回升，第3季手机零组件类股财报表现不错，组装厂间接受惠。

展望第4季，蔡明翰认为，电子商品周期主要出货时间落在11、12月，供应链营收高点通常落在10月，到11、12月开始减弱，但今年趋势是淡季不淡，例如晶圆代工厂台积电看好第4季表现，亮点集中在手机相关零组件。

针对传产类股，蔡明翰说，近期油价往上走，需求却还没明显跟上，至少产业最差状况已经过了，然而最近有政治议题，对未来看法没那么乐观。以台塑四宝而言，近期召开法人说明会仍对今年底到明年初维持极度保守看法，这些利空已反映到盘面上，因此法说会后呈现“利空不跌”，开始有往上格局，后续应有转强机会。

他也提醒，水泥产业往年都在年底表现较强，最近进入产业旺季，加上水泥业近2年获利良好，基本面比塑化族群好很多。

新光投信董事长刘坤锡表示，今年第3季较凸出的财报以电子产业为主，传产方面，油价走扬主要反映美中贸易可能有协议，但是从塑化股财报来看，需求回升没那么快，恐怕要等到全球经济好转，才会带来塑化需求反弹，并反映到业绩或财报上。

针对手机供应链，刘坤锡认为，上游和中游厂商都值得关注，但问题在于如果股价已涨过蛮久时间，即使财报表现较好，也不一定会反映到股价上，还是要从个别公司的股价是否已经表现过，来评估报酬概率的高低。