野村大升万科目标价看好深圳地铁协同效应
发布时间：2026-02-22
爽报 YesDaily.COM
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野村 万科企业(02202)
评级：买入->买入
目标价：32.5元->44.7元(较前收市价35.8元有24.9%潜在升幅)
野村证券发表报告，预期万科企业2017年业绩的核心盈利增长接近40%，主要由收入增长20%及毛利率提升3个百分点所带动，维持“买入”评级及行业首选，目标价上调37.5%至44.7元。
野村预期，万科2018年销售至少增长20%至6350亿元人民币，主要由丰富的可售资源所带动，而1月份万科录得680亿元人民币销售，创历史新高。
该行又预期万科与最大股东深圳地铁将带来更多的协同效应，假设万科在深圳地铁未来扩展沿路取得六成之物业项目，将可为万科每股资产净值提升约20%。此外，万科去年现金收回比率高达95%，管理层有信心今年在信贷收紧的环境下仍可维持有关的高水平。
野村预料万科企业的土地储备只能支持未来2年至3年的销售，而行业平均是5年至6年，管理层预期今年继续活跃地进行收购，寻求良好的发展机会。
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